Ở kịch bản 1, KIS đã lọc ra được 3 mã đủ điều kiện vào rổ danh mục của ETF là ROS, KBC và HBC. Trong đó, ROS sẽ được mua vào với tỉ trọng lớn nhất là 6% danh mục, kế đến là KBC (2.1%) và HBC (1,67%).

Tuy nhiên dựa vào các kì review trước đó, VNM ETF loại bỏ ITA và thêm vào NVL, mặc dù 2 mã này không theo quy tắc của quỹ, qua đó cho thấy VNM đang có xu hướng thêm vào các mã vốn hóa lớn, cơ bản tốt và loại bỏ các cổ phiếu có tỷ trọng nhỏ hơn. Vì vậy, khả năng ROS có được thêm vào hay không vẫn không thực sự chắc chắn trong bối cảnh định giá của ROS hiện tại được đánh giá là khá cao. 

Ngoài ra, KBC cũng từng nằm trong rổ ETF VNM cách đây 2 kì nhưng đã bị loại ra dù không vi phạm quy tắc nào. Dù vậy, về triển vọng KBC được thêm vào danh mục lần này là khá cao trong bối cảnh hoạt động kinh doanh đã khởi sắc mạnh mẽ trong quý I vừa qua và hoàn toàn đáp ứng các tiêu chuẩn của VNM.

Xét trong 3 mã đủ điều kiện nói trên, KIS nhận thấy HBC là mã tiềm năng nhất sẽ được thêm vào trong kì Review này khi hội tụ đủ các điều kiện về định lượng. Bên cạnh đó, HBC cũng đang ghi nhận kết quả kinh doanh 2016 bức phá và triển vọng kinh doanh 2017 sáng sủa và do đó kì vọng HBC sẽ được VNM thêm vào rổ trong kì reivew này. 

Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF hiện có tổng tài sản 293,82 triệu USD. Với giả định tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam duy trì ở mức 72% (bổ sung ROS, KBC, HBC và không loại cổ phiếu nào), danh mục được dự báo sẽ thay đổi như sau:

Ở kịch bản 2, VNM thận trọng trong việc thêm mới cổ phiếu vào danh mục và điều này có thể do VNM áp dụng thêm các tiêu chuẩn khác như phân tích cơ bản để lựa chọn cổ phiếu. Cụ thể, KBC đã bị loại khỏi danh mục trong 2 kì review trước dù vẫn đủ tiêu chuẩn ở lại. Bên cạnh đó, HBC đã không được đưa vào chỉ số trong kì review trước mặc dù đã thỏa mãn điều kiện. 

Với kịch bản này, KIS cho rằng VNM ETF sẽ giữ nguyên xu hướng trong kì review này. Do đó, với thận trọng giả định KIS cho biết sẽ không có thay đổi gì đối với danh mục hiện tại cho dù nhóm nghiên cứu vẫn nghiên về kịch bản 1 hơn.

Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF hiện có tổng tài sản 293,82 triệu USD. Với giả định tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam duy trì ở mức 72% và dự kiến danh mục sẽ thay đổi như sau: